築城年代は定かではない。 「異聞録」によれば、南部奥瀬判九郎が油川に下って代官となり、その子善九郎は船水讃岐とある。天正13年(1585年)大浦為信が外ヶ浜を攻略した際には奥瀬善九郎は一戦も交えず下北に逃れたという。

油川城は水田との比高10m程の低丘陵に築かれている。 四郭から成る城で、北東端の広大な畑地となっている所が本郭とみられる。南西方向に二郭・三郭、本郭の南に四郭がある。